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股王联发科填息无力 IC设计族群走势低迷

股王联发科填息无力 IC设计族群走势低迷
来源:OFweek电子工程网 时间:2014-09-04
  • OFweek 电子工程 网讯: IC设计 公司第三季展望不同调,联咏、瑞昱、联发科、立錡、致新、F-谱瑞等预估第三季营收续扬,义隆电、盛群、原相、智原等则会小幅下滑,然而,IC设计股王联发科法说会虽对第三季释出乐观看法,但仍迟迟无法填息,IC设计族群近期走势普遍相对低迷。

    巴黎证券日前指联发科4G LTE 芯片 初期以毛利较差产品为主,导致下半年毛利率有下滑风险,挥刀将联发科目标价从618元砍到480元,降幅高达22.3%,认为联发科调升LTE晶片出货目标至3000万套,尽管可顺利达成,但截至明年季,LTE出货主力以毛利较差产品为主,产品单价(ASP)与毛利率必须等到六模LTE单芯片MT6735明年季末至第二季量产后才会上来,也就是明年季之前,联发科毛利率都有压力,尤其高通新推出的低阶LTE单芯片MSM8916价格将压到15美元以下,对联发科相当不利。

    不过,美林证券看好联发科4G LTE芯片销货动能增强,预估第三季可达到财测高标,第四季营收季增4-8%,重申买进评等,目标价为646元。

    近来IC设计族群中,以瑞昱股价表现强劲,法人看好8月营收有机会再创新高,第三季可再创单季新高。

    法人分析,多数IC设计厂商旺季提早在第二季发酵,在晶圆厂产能塞爆下,第四季营收成长可能有限,建议短线保持观望。

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