电视面板短缺是否终将会引起面板价格变化？

    NPD DisplaySearch上海办公室，2014年3月19日---这个月开始，我们观察到一些LCD电视面板厂商向中国电视品牌、三星、LG和索尼供应的电视面板开始数量呈现短缺，特别是32”、40”和42”面板。而我们预计这种情况还将持续数月，因为许多面板厂商直到五六月份尚无法针对品牌厂商开出的需求预测做全数满足。实际上，我们预测2014年TFT（薄膜晶体管）面板需求量的面积将增长7%，而TFT产能的面积增长率仅为4%, 因此2014年会呈现较为短缺的现象, 而目前的迹象正是一个开端。

    电视面板供过于求的近周期开始于2013年二季度，面板价格也相应快速下降。但同时，笔记本和显示器面板的供应从2014年一季度开始便很紧张，面板价格也有所上涨。

    另一方面，一些预计不能完成订单目标的电视面板厂商开始有意提高价格。这与我们之前预测的由于面板库存下降，电视品牌厂商开始采购并面临供应压力一致。而在NPD DisplaySearch 2013年十月份的大尺寸LCD和PDP价格月度报告 Monthly Large-Area LCD and PDP Pricing Report中，我们便预测电视面板价格将在2014年二季度止跌保持稳定，2014下半年则有可能上涨。

    然而，单从几种型号面板的供应短缺是否就能推断面板厂商开始复苏？电视面板价格会否上涨？

    我们首先来分析目前面板供应短缺的原因。

· 首先是供应链乐观且积极的4K电视计划：正如NPD DidplaySearch大尺寸TFT面板供应季度报告Quarterly Large-Area TFT Panel Shipment Report中所指出，面板厂商计划在2014年出货2,000万片4K电视面板, 这是一个相当积极的数量。因此4K面板的产能分配得到了提高，但是4K良率和生产效率仍低于FHD（全高清）面板。这将会让面板厂的产能无法完全供应出来。

· 其次是面板厂商产品组合进行新一波的调整：由于32’’ Open Cell的价格跌到了有史以来的低点（低不到$75），32’’面板厂商（例如BOE和华星光电）纷纷将产能转向了大尺寸46”、48”和55”。而台湾面板厂也开始积极转向65”等大尺寸面板。此外韩国面板厂也积极地准备量产新技术的液晶电视面板如曲面(Curved)面板与Green UHD等新机种, 这些均造成产能的移转。

· 而且, 三星电视和LG电子2014年电视面板出货计划增长快速：三星计划2014年将LCD电视的产量增至4,700万台，年增长率为11%；而LG电子的目标为3,200万台，年增长率为7%。此外，中国电视品牌厂商2014年的目标也有大幅提高，特别是海信、长虹和海尔等（年增长率均在20%以上），创维和康佳的年增长率也高达9%。由于这些激进的增长计划以及预期2014下半年面板供应的短缺，许多电视品牌厂商目前正在积极加大面板采购，特别是那些针对目前价格相对较低的电视面板Open Cell。

· 中国电视通路上的库存逐渐减少：中国的面板通路库存已下降到5-6周，这使得电视品牌厂商不得不积极建立库存。同时中国面板厂商也得为即将到来的“五一”长假做准备，因此开始逐渐加大购买的量。

    但是，电视面板短缺是否终将会引起面板价格变化？

    NPD DisplaySearch认为现在就断定液晶电视面板将开始在近期上涨还太早。因为以下原因：

· 面板库存逐渐减少，但尚未完全回到健康的水平：2013年电视面板出货量为2亿3,800万片，而电视机的出货量仅2亿800万台，这就表示面板的出货量比电视机多了13%。这个面板出货大于整机出货的比例和前一年2012年相同，这表明产品组合的改变、新尺寸和新型号电视机的开发会使得电视厂商购买面板，但其实在整个供应链上库存的因素仍未完全消除。

· 面板厂自己的库存：在过去的几个季度，面板厂商并未大量减少产能的利用率。而且，一些面板厂商针对新尺寸开发了新资源，提高了库存，其中包括4K面板。所以如果面板厂商需要在市场转变之前减少这些库存的话，那么这些面板厂也面临必须渐少自己仓库里库存的压力, 因此有可能会抑制面板价格的上涨。

· 电视品牌厂商面板采购计划的转变：2014年发布的新型电视型号促使电视品牌厂商积极采购面板，但这并不意味着他们库存短缺。一些中国电视厂商放慢了五月之后的采购计划，因为他们已经为“五一”长假做准备, 而销售旺季过后其会相对对于购买面板趋向保守, 尤其从库存管控的观点。

    总体而言，我们推断2014年的面板供应将比2013年紧张。产品组合的调整、电视销量的提高、4K电视和逐渐对于曲面电视的热衷、大尺吋的持续演进、产能向移动设备的调整和面板产量产能有限的增幅都将使得面板供应趋于紧张。

    DisplaySearch预测供过于求周期的底端已过，现在正呈现逐步短缺的趋势。正如我们在MarketWise-LCD Industry Dynamics报告中所指出，面板厂商的复苏是逐渐而不是一蹴而就的。一些尺寸面板的短缺是复苏的重要标志，但仅仅是开始。2014年二季度将是面板和电视机之间供求关系的关键调整时期，而且我们也将能在未来这一二个月观察到面板价格是否在下半年如我们在报告中所预期的明显反弹。