安防上市公司2013年终盘点：动荡与沉浮

时间的列车不知不觉走过了2013年,这一年是安防行业极为活跃的一年：智慧城市建设符合国家的的战略发展方向,带动平安城市建设的再度兴起,牵引上市安企竞相争锋;这一年更多的安防企业开始进军民用市场,安防电商顺势而起;4G的到来使移动监控进入新的发展阶段;三中全会后设立的国家安全委员会,国家政策导向使安防概念股表现活跃……

安防产业是多种行业综合应用的集合体，成为我国国民经济中的“朝阳产业”，它也随着我国经济态势发展呈现自己的发展曲线。安防行业又有其特殊性，受国家政策的影响更为明显。上安防市公司是业界公司的代表，他们的业绩成为行业发展的风向标。让我们追寻上市公司2013年的足迹,看“大佬们”的沉浮发展,看安防行业的起伏变化。

一、行业巨头：国内海外市场两手都要抓

大华股份2013年前三季度营业收入为32.59亿元,较上年同期增48.62%;归属于母公司所有者的净利润为6.16亿元,较上年同期增62.96%,净利润为2.3亿元,较上年同期增50.94%

受益行业市场高清化的到来和企业竞争策略，推动市场份额继续向龙头安防设备公司集中。预计今年年底,海康威视与大华股份在前端市场的合计占比将达到30%左右。今年以来,大华采取ODM模式,在海外市场拓展明显加速，据2013年中期财报中期财报显示海外营业收入比上年同期增长132.56%，因为开拓ODM模式营业成本比上年同期增长110.51%，但仍低于海外营业收入同期增长，毛利率比上年同期增长6.11%。中期财报显示公司前后端产品占营收比分别为43.12%和42.97%,前端产品营业收入首次超过后端。同样瞄准海外安防市场的安居宝在今年8月份成立香港分公司，主要作为公司与国际市场的联络窗口,负责公司产品的出口及关键原材料、设备的进口;统筹海外销售机构、商务处的建立与各项管理工作,及时收集国际市场上的新技术和市场信息。

由于行业市场处于完全竞争状态，产品竞争已深入到中低端市场,海康、大华也通过推出低价位摄像机来争夺市场，随着平安城市建设等国家重点关注项目又掀起高潮，前端产品放量是行业趋势。

10月安防行业巨头海康威视发布2013年三季报:公司前三季度收入68.60亿,同比增长42.99%,归属母公司净利润17.60亿,同比增长42.16%,扣除非经常性损益后的净利润为17.2亿,同比增长41.89%。海康威视也在加紧海外市场品牌和渠道的建设，两家龙头企业海外业务拓展顺利是收入高增长的重要动力。为了冲刺2013年定制的百亿目标，海康威视高调进入民用市场：视频7网站的运营和民用产品的研发，正在引领安防行业的新方向。

二、部分上市公司遭遇股市寒冬

去年汉王科技成为“熊”的一支安防个股。自2010年上市后，汉王科技的业绩一直不尽如人意。据同花顺iFinD显示，2011年度，汉王科技巨亏4.96亿元，该公司扣除非经常性损益后的净利润从2011年一季度至今均为亏损，亏损额时达到5.17亿元，营业状况一直不乐观。2012年度靠出售资产勉强盈利1153万元:或许为避免被ST在去年底公司以1.16亿元的价格出售全资子公司汉王智通获得约8000万元收益实现扭亏为盈，如今公司又陷入了前景不明的尴尬境地：2013年半年报显示：公司实现营业收入1.39亿元，同比减少28.29%；归属于上市公司股东的净利润为亏损3386.36万元，同比减少82.36%；扣除非经常性损益后的净利润为亏损3817万元，同比下降72.1%。汉王科技在报告中还预计今年1-9月的净利润将亏损4500-5500万元。而这也意味着，汉王科技仍未摆脱亏损的困境，且有加剧之势。

汉王科技深陷业绩下滑的尴尬境地，新海宜和亿阳通信也“不好过”。据新海宜发布2013年三季报显示,2013年前三季度公司实现营业收入5.93亿元,同比下滑6.1%;实现归属于上市公司股东的净利润4814.7万元,同比大幅下滑45.88%;实现归属于上市公司股东的扣非后净利润为1744.4万元,同比大幅下滑76.07%。亿阳通信上半年度归属于上市公司股东的净利润为-19，759，082.01元，而上年同期为47，819，538.98元，业绩由盈转亏。

三、上市企业重组并购不遗余力

安防行业的快速发展吸引了其他行业众多企业开始关注甚至将业务开始延伸到安防相关领域内。安防上市公司也积极整合产业资源，加强并购资本运作，吸纳优秀人才，迅速提升核心技术水平、生产制造能力和系统集成能力，增强竞争实力。根据安防及相关概念股披露的2012年年报显示，很多企业将并购作为在安防领域内未来的重要发展战略之一，希望通过收购的方式进入新的目标市场、完善业务布局。而对非安防行业上市企业而言，并购进入安防行业也成为了便捷的进入方式。

4月8日因重大事项停牌的飞乐股份公告了重大资产重组的主要内容：飞乐股份拟通过出售资产同时发行股份购买深圳市中恒汇志投资有限公司旗下的中安消技术有限公司100%股权。根据公告，标的资产主要从事综合(行情专区)安防、消防系统集成、智能化及运营服务业务。此次重组完成后，公司将实现主营业务的整体转型。

7月，飞乐股份发布重大资产重组预案，预案显示飞乐股份将不再从事汽车仪器仪表、汽车电子及汽车线束业务，而完全转向消防和安防系统集成、安防产品制造及安防综合运营服务业务。尽管飞乐股份通过近几年的整合重组，确立了以汽车电子、汽车仪表和汽车线束为核心的三大主营板块，但是在竞争激烈的市场环境中，飞乐股份的主营板块业务并不乐观。而中安消所在的安防监控行业正处于黄金期，中安消将藉此实现国内上市。预案显示，中安消的业务同时涵盖了安防、消防系统集成、产品制造和运营服务领域，是目前国内安防、消防行业中较少的拥有全产业链的企业，在安防行业各领域均有一定的影响力，由于中安消产业链条布局更为完善，其发展前景或更为可观。本次中安消若能成功借壳飞乐股份，将成为海康威视、大华股份之后的安防龙头股票。

11月，联信永益发布重大资产重组预案，国内交通信息化领域龙头企业千方集团将借壳上市。千方集团主营业务城际智能交通、城市智能交通、智慧出行等产品的提供，下属4家子公司紫光捷通、北大千方、北京掌城、掌城传媒分别负责智能交通业务不同板块的经营。预案披露千方集团2011年、2012年和2013年1-7月分别实现收入6.94亿、9.17亿和5.41亿，分别实现净利润0.68亿、1.23亿和0.86亿元。

作为广东省本地的强势安防集成商,佳都新太进一步布局安防平台和智能化设备，公司从原来的通信增值ITHYPERLINK"//info.secu.hc360.com/list/gongcs.shtml"服务商转型，3月发布购买佳都集团实际控制人控制的新科佳都及佳众联公司的全部股权的公告，加大在智能化轨道交通业务及IT综合服务业务的实力；12月为进一步加强公司智能化归到交通业务，公司对新科佳都增资2.5亿，；11月以5278.5万元收天盈隆51%股权，提升公司在金融安防领域监控领域的实力。完成的轨道交通智能化资产注入，为涵盖智能安防、轨道交通智能化、通信增值服务以及IT综合服务的综合性ICT厂商。佳都新太刘斌先生认为公司主要产品是智能安防和轨道交通业务，根据安防行业的技术性质等特点，并结合自身发展战略，我们是采用横向并购策略，即寻找生产同类产品或生产工艺相似的企业进行并购。这样的并购有利于集中主营业务的资本和技术创新，迅速扩大生产规模，提高市场份额，增强企业的竞争能力和盈利能力。未来技术专注的领域仍是智能安防和轨道交通业务。有分析师认为佳都新太的业务彻底蜕变，安防和轨道交通智能化未来几年将保持高速增长。

与佳都新太资产重组相比，紫光股份的并购之路可谓是一波三折，在今年8月初公司拟通过发行股份和现金方式收购能通科技和融创天下各100%股份，11月15日，公司收到证监会通知，表示对收购方案无条件审核通过，仅隔15天之久紫光股份再次发布公告称，接中国证监会通知，因参与本次重组有关方面涉嫌违法被稽查立案，公司并购重组申请被暂停审核，对于融资买入紫光股份的流通股东来说，公司突稽查立案的利空消息砸来，其自身只能在股价暴跌的漩涡中苦苦挣扎。

同样三泰电子也跟广大股民开了个玩笑，初公司收购捷文科技本想强强联手进一步提高盈利能力，鉴于交易双方对标的资产的交易价格、交易方案存在一定分歧，公司在综合考虑收购成本、收购风险等因素的基础上，公司决定终止筹划本次重大资产重组事宜。

中国安防行业“十二五”发展规划显示，2015年中国安防行业总产值将达5000亿元，中国安防行业的年增长率在15%到20%，这一增长速度在未来五到十年会一直保持。国外安防上市公司也不甘寂寞，2012年底英格索兰宣布计划将其商用安防业务和民用安防业务从公司剥离，并成立一家独立运营的公司—安朗杰，英格索兰保留工业、运输冷藏、加热、通风和空调等业务。看好中国安防市场是公司重点开拓中国市场的主要原因。安朗杰全球高级副总裁兼亚太地区总裁余锋表示，安防业务是英格索兰赚钱的业务，分拆上市后，新公司将会有更多资金支持技术研发。

就企业自身发展而言，上市只是公司发展过程中的一种选择。无论是采用IPO上市，还是通过资产重组间接上市，都应该算是公司为实现企业做大做强，为融资、为品牌、持续健康发展而做的积极努力。

四、民用安防引上市公司驻足

一直以来，民用安防市场呈现比较零散杂乱的格局，海康威视提出要以网络高清为引导探索民用安防市场的新模式，这是一个全新的课题。作为国际、国内安防业界的标杆企业，中国资本市场上的安防领头羊，海康威视从战略上探索一些新业务模式，所以出现了“视频7”与“萤石产品”，一旦数年后这一市场成熟，海康威视将可实现新的跨越式成长。在当前各行各业都出现红海竞争，各类企业都在呼喊寻找蓝海机会时，各路资本和企业一旦集合力量到民用安防市场来，其前景非常值得期待。从海康威视的角度看，不断寻找蓝海是企业永远的话题，而寻找民用安防市场的蓝海，有点冒险，但必须要去做，因为不管是企业自身发展还是安防行业的发展都需要去为未来探索一片蓝海。

民用安防市场潜力巨大，引安防企业竟竞折腰，立足于高端军工产品的高德红外正在积极推广车载热红外产品的市场，正在与多家具有独立知识产权的汽车电子厂商开展合作，公司的车载夜视产品是在夜间及雨、雪、雾、霾等恶劣天气下驾驶的安全辅助手段。

从目前的形势来看，民用安防在多年的酝酿之下终于大踏步地开始向前走，在不久的将来它将逐渐进入人们的生活，变成人们息息相关的一部分，这一趋势也是不可逆转的。

五、平安城市再掀高潮

近几年，平安城市的建设从开始的试点城市已经向全国范围铺开，并且正在发生巨大的变化，平安城市建设的力度并未随经济发展放缓和地方债务增长而减速，反而是有更强化的趋势，平安城市建设在不断加快,预计“十二五”期间广东省总体投资金额达到300亿元,全国掀起新一轮平安城市的建设高潮。

过去三年高新兴传统业务的萎缩以及并购的波折使得公司业绩持续下滑，痛定思痛,公司逐步聚焦安防监控市场,公司形成了三大事业部和一个控股子公司的业务结构。公司在平安城市领域布局较早,积累了不少案例和实施经验,先发优势明显。公司身处广州,而新一轮平安城市建设大幕从广东拉开,地域优势明显，转型初显成效。目前广东平安城市市场份额,未来几年收入贡献有望不断扩大。

国内的社区安防设备商安居宝争取平安城市BT项目向奥迪安增资1800万元(占股本60%)进入大安防领域,依靠上市公司平台与资金去争取平安城市项目。

近两年来全球经济和中国经济形势都发生了巨变。首先全球经济持续低迷，出口市场疲软，而中国一直在为经济软着陆而努力：信贷政策紧缩，控制通货膨胀等。工业品需求增加的趋势持续走低，各工业行业形势不容乐观：整体市场表现疲软，产能过剩。尽管宏观经济环境不容乐观，但中国安防行业逆境增长：在国家“十二五”规划中，“智慧城市”和“平安城市”的建设成为基础建设项目中的重要投资项目；随着经济增长和物质水平的提高，各企业单位和人民群众自身对安全和保障需求的提升，也成就了安防行业的稳步发展。大浪淘沙，在行业欣欣向荣一片大好形势下，上市安企动荡沉着。